RSS
Email: Hasło: Zarejestruj | Przypomnij hasło
Mennica skarbowa
2015-08-01 | komentarzy: 160

Na całym świecie wprowadza się coraz to wygodniejsze formy płatności. Ma to zachęcić nas do realizowania każdej transakcji za pośrednictwem przelewu bankowego. Nie było by w tym nic złego gdyby jednocześnie rządy nie ograniczano / zakazywano nam korzystania z gotówki. 

W Polsce limit transakcji gotówkowych wynoszący 15 tys. EUR jest jednym z wyższych w Europie. W całym zachodnim świecie ustawodawcy albo poważnie obniżają limity płatności gotówkowych albo jak np. w Szwecji gotówkę eliminuje się całkowicie.

W poniższym nagraniu wraz z Januszem Zagórskim wyjaśniliśmy jak groźna jest eliminacja gotówki oraz kto sponsoruje cały ruch na rzec transakcji bezgotówkowych.

2015-07-28 | komentarzy: 166

W ostatnich tygodniach ceny metali spadły do pięcioletnich minimów w ujęciu dolarowym. W złotówce ceny są na identycznych poziomach jak przed dwoma laty. Ogólna niechęć do złota zainicjowała prawdziwą falę krytyki pod moim adresem na konkurencyjnym blogu a Czytelnikom Independent Trader nadano łatkę złotej sekty.

Cóż, blog stał się na tyle popularny, iż wielu osobom zaczyna to przeszkadzać. Pisząc artykuły czy udzielając wywiadów czasami jestem zbyt szczery, co później można sprytnie wykorzystać. Wiele razy zastanawiałem się, czy nie zacząć pisać bardziej asekuracyjnie, ale uważam, że nie tędy droga.

Gdy zaczynałem pisać artykuły nawet nie przypuszczałem, że po niecałych trzech latach grono stałych Czytelników urośnie do 25 tys. osób. Aby pomóc Wam ocenić, czy jestem rzeczywiście zatwardziałym goldbugiem czy promotorem złota odsłonię się jeszcze bardziej. Opiszę, w co inwestowałem w przeszłości. Dla różnej maści tzw. "hejterów“ (bo jak ich inaczej nazwać) zapewne będzie to baza wskazówek, z której strony uderzyć w przyszłości, ale jeżeli większość Czytelników z tego coś wyniesie to warto się tego podjąć. 

2015-07-22 | komentarzy: 525

Jednym z głównych celów Chin jest umiędzynarodowienie juana oraz włączenie go do koszyka walutowego Międzynarodowego Funduszu Walutowego. Aby tego dokonać, Chiny musiały uaktualnić zarówno wysokość rezerw walutowych, jak i złota. Ostatnim razem ujawniony przez Chińczyków poziom rezerw z 2009 roku wskazywał, iż rządowe rezerwy złota wynoszą 1054 tony.

Na temat tego, ile złota posiada Ludowy Bank Chin spekulowano wielokrotnie, m.in. na tym blogu. Najnowsza publikacja okazała się ogromnym zaskoczeniem. Ogłoszono bowiem, że rezerwy banku centralnego wynoszą nie 3500 ton, co było pewnym konsensusem, lecz 1658 ton. Na przestrzeni ostatnich 6 lat rezerwy zwiększały się rzekomo o 100 ton rocznie.

Aktualizacja rezerw była w pewnym stopniu wymuszona przez MFW, ale w mojej ocenie wysokość rezerw jest znacznie zaniżona. Nie tak dawno w jednym z wywiadów podkreślałem, że Chińczycy najprawdopodobniej ogłoszą, iż mają znacznie mniej złota niż w rzeczywistości, ale poziom 1600 ton był dla mnie sporym zaskoczeniem.

2015-07-19 | komentarzy: 157

W ciągu ostatnich dni ceny wszystkich metali szlachetnych zostały dosłownie znokautowane. Platyna spadła nawet poniżej magicznej granicy 1000 USD. Poziom pesymizmu w metalach jest ekstremalnie wysoki, nawet w środowisku alternatywnych mediów. Niedawno na blogu Dwa grosze ukazał się artykuł „Srebro pod presją”, w którym autor wprost zmasakrował srebro jako potencjalną inwestycje. Mimo iż bardzo cenię Cynika za jego wkład w edukację społeczeństwa, to postanowiłem odnieść się do tego artykułu.

Mając dwa odmienne podejścia do tematu będziecie w stanie sami wyciągnąć wnioski, a ostatecznie to jest najważniejsze.

2015-07-14 | komentarzy: 446

Wielokrotnie w swoich artykułach tłumaczyłem, że rządy na całym świecie zaniżają rzeczywisty wzrost cen. Stosując pewne sztuczki przy wyliczaniu inflacji mogą pochwalić się nieistniejącym wzrostem gospodarczym, czy też rewaloryzować świadczenia emerytalne tak aby ich siła nabywcza malała z każdym rokiem.

Aby nie być gołosłownym starałem się podpierać danymi publikowanymi przez shadowstats.com, która podaje całą gamę istotnych współczynników bazując na metodologii liczenia stosowanej przez rząd jeszcze w latach 80-tych.

Niedawno wpadło mi w ręce kolejne narzędzie, Chapwood Index. Jest to miernik rzeczywistego wzrostu cen 500 produktów, na które Amerykanie wydają najczęściej swoje pieniądze. Nie stosuje się w nim sztuczek z zastępowaniem produktów czy zmniejszaniem opakowania. Jest to miara bazująca na tym, na co rzeczywiście wydawane są pieniądze. Co istotne, indeks mierzy zmianę cen w 50 największych miastach.

2015-07-11 | komentarzy: 71

W zeszłym tygodniu powadziłem dwa webinary. Omawiałem w nich sytuację na rynku akcji, obligacji oraz aktywa do których może migrować kapitał w najbliższych miesiącach czy latach. 

Pierwszy webinar prowadziłem wraz z Piotrkiem Głowackim - CEO Infoinwestor. Poza typowym dla mnie opisem sytaucji znajdziecie w nim dużą dawkę analiz technicznych. 

W drugim webinarze natomiast większy nacisk położyłem natomiast na obecny stan globalnych finansów.
Sporo czasu także poświęciłem na odpowiedzi na pytania zadawane przez uczestników webinaru.

Oba nagrania zamieszczam poniżej:

2015-07-07 | komentarzy: 195

Większość propozycji firm, które chciałyby aby coś o nich napisać, odrzucam. Nie są interesujące, nie dają korzyści Czytelnikom, nie wnoszą nic ciekawego lub po prostu kłócą się z moją wizją inwestowania kapitału. Wśród wielu zapytań czasami pojawia się coś ciekawego i o tym będzie dzisiejszy artykuł. Mimo iż zarówno za jego publikację, jak i reklamę otrzymam wynagrodzenie, dla wielu z Was może on stanowić ciekawą opcję inwestycyjną, a przy okazji zleceniodawca zaproponował specjalne warunki dla Czytelników Independent Trader.

Dzisiejszy artykuł dotyczy inwestycji w elektrownie wiatrowe. Temat był szczególnie modny w 2007 roku, kiedy to Polacy masowo sprowadzali z Niemiec i Holandii stare turbiny licząc na łatwy zysk. Po fali otrzeźwienia wiele osób w bolesny sposób przekonało się, że tzw. wiatraki to nie taki złoty interes, jakby się mogło wydawać. Przyznam się szczerze, że pod koniec 2008 roku przez trzy tygodnie także analizowałem temat i doszedłem do wniosków, iż bez kilku milionów kapitału nie ma sensu się tym zajmować. Wyższy kapitał, lepszy sprzęt, wyższa rentowność.

Problem wysokiego progu kapitałowego rozwiązało Energy Invest Group (EIG), w podobny sposób, w jaki funkcjonuje większość farm wiatrowych w Niemczech, gdzie około 60% elektrowni należy do osób prywatnych w formie udziałów lub spółdzielni. W dużym uproszczeniu, zamiast wykładać większy kapitał, emitujemy udziały i wraz z grupą innych inwestorów powołujemy spółkę celową. 

2015-07-06 | komentarzy: 16

W najbliższą środę o 20:00 wraz z Piotrem Głowackim, właścicielem serwisu Infoinwestor poprowadzimy wspólny webinar. Omawiać będziemy migrację kapitału z rynku długu oraz akcji wskazując jednocześnie możliwe kierunki przepływu kapitałów.

Webinar jest bezpłatny. Zapisać możecie się pod poniższym linkiem:

https://infoinwestor.clickwebinar.com/08_07_2015/register

Trader21

2015-07-05 | komentarzy: 79

W ostatnim wywiadzie dla NTV wspomniałem, iż Komisja Europejska dała 11 krajom UE, m.in. Polsce dwa miesiące na wdrożenie dyrektywy związanej z Bail-In. Chodzi o tzw. „Restrukturyzację oraz uporządkowaną likwidację banków”. Tego czy polski rząd dostosuje się do dyrektywy jeszcze nie wiadomo. Zapewne pod groźbą ogromnych kar zmiany zostaną wprowadzone, co niewątpliwie powinniśmy monitorować.

Dla przypomnienia: Depozyt bankowy to kwota pieniężna, którą klient indywidualny lub firma powierza bankowi na pewien czas - nieoznaczony (konto oszczędnościowe) lub oznaczony (lokata terminowa).

Aby wyjaśnić sytuację opiszę Wam, jakie zmiany wymusza wspomniana dyrektywa:

a) Jeżeli wskaźnik wypłacalności w którymkolwiek z banków spadnie poniżej bezpiecznego progu, bank będzie musiał przedstawić program naprawczy zatwierdzany najprawdopodobniej przez KNF lub NBP. Instytucja nadzoru albo przyjmie plan albo nakaże zmiany w strukturze aktywów banku. Może być to np. sprzedaż części kredytów innym instytucjom lub pozbycie się pewnej grupy aktywów aby zwiększyć bazę kapitałową. Innym źródłem pozyskania kapitału może być np. emisja akcji, czyli uszczuplenie kapitału dotychczasowych akcjonariuszy.

2015-07-03 | komentarzy: 125

Dzisiaj chciałbym Wam polecić jeden z wywiadów przeprowadzonych przez Grega Huntera, gospodarza USA WatchDog.  Zaprosił on Gordona T. Longa. Podczas wywiadu poruszyli ideę społeczeństwa bezgotówkowego. Gordon uważa, że dążenie do wyeliminowania gotówki nasili się w ciągu najbliższych 6 miesięcy. Celem jest deprecjacja waluty, co pomoże zmniejszyć zadłużenie, a ujemne stopy procentowe zmuszą obywateli do wydawania swoich pieniędzy wywołując inflację.

Co ciekawe, Gordon także dokładnie opisał jak wygląda proces psucia waluty poprzez dodruk, omawiając wszystkie stadia tego procesu, aż po hiperinflację i upadek waluty. Poniższy film jest szczególnie godny polecenia nowicjuszom, jednak wieloletni eksperci na pewno chętnie usłyszą prognozy dotyczące przyszłości dolara oraz złota.

Dzięki uprzejmości jednego z Czytelników (dzięki Michał) film jest z polskimi napisami.

2015-06-30 | komentarzy: 64

Przez ostatni tydzień świat ekscytuje się krachem na giełdzie w Chinach. Zamiast jednak podkreślać skalę przeceny, przedstawię Wam co generalnie działo się z chińską giełdą na przestrzeni ostatnich 2 lat. Jest to bowiem książkowy przykład zachowania inwestorów. Przeszliśmy w nim od długiego okresu tanich akcji, następnie burzliwego okresu wzrostu poprzez typową manię spekulacyjną. Obecnie na rynku zaczęła się ostatnia faza, czyli panika.

Giełda chińska przez ostatnie kilka lat była tania na tle konkurentów. W Europie, USA czy na wielu rynkach wschodzących wyceny akcji biły rekordy, do czego przysłużył się dodruk oraz zerowe stopy procentowe. Przed wzrostem cen broniły się tylko dwie giełdy: Szanghaj oraz Moskwa.

Na obu rynkach wyceny akcji w relacji czy to do wartości księgowej, czy do zysków kompanii były na poziomach niższych niż w Polsce w marcu 2009 roku (dno bessy). Inwestowanie w akcje nie interesowało nikogo poza wąskim gronem osób, które potrafiły dostrzec okazję. Sam przyznam się, że mimo iż wiedziałem, że wyceny akcji chińskich są na niskich poziomach, to nie zdecydowałem się w nie zainwestować obawiając się konsekwencji pęknięcia bańki na rynku nieruchomości.

2015-06-27 | komentarzy: 105

Audycje dla NTV stały się już mała tradycją. Tym razem jednak zamiast omawiać konkretny temat postanowiłem zrobić pewne podsumowanie najważniejszych informacji pomijalnych przez media głównego nurtu.

Poniżej wypunktowałem główne tematy:

- Texas zażądał przeniesienia złota stanowego z magazynów FED do magazynów stanowych.

- 46 milionów Amerykanów korzysta z kuponów na żywność. Rzeczywisty poziom inflacji w USA wynosi od 7-13%, w zależności od stanu (Chapwood Index), oznacza to 8-10 % depresję gospodarczą. 

- Gazprom sprzedaje Chinom ropę za juany. Wcześniej za takie posunięcie zginął Hussein i Kadafi.

- Chińczycy militaryzują wyspy na morzu południowochińskim. Walka toczy się o złoża gazu warte 5 bln USD.

- Chiny powołują do życia największy na świecie fundusz inwestujący w fizyczne złoto.

- Tragiczna sytuacja Deutsche Banku.

- 11 krajów, w tym Polska ma 5 tygodni na przyjęcie procedury Bail-in.

- Christine Lagarde (MFW) – „Nie podnośnie stóp procentowych. Nie w tym roku”.

- Rosyjska Pravda o chińskich rezerwach złota.

- Grecja - kolejny odcinek.

2015-06-25 | komentarzy: 75

Dwa lata temu dosyć głośno w mediach zrobiło się w związku z problemami Deutsche Banku. Od tego czasu bank spieniężył pokaźną część aktywów, zwolnił kilka tysięcy pracowników i o kłopotach na chwile zapomniano. Problemy banku jednak nie zniknęły.

Deutsche Bank jest obecnie drugim największym bankiem inwestycyjnym na świecie. Łączne aktywa banku wynoszą 2 bln euro, a kwota depozytów przekracza 570 mld euro. Dla porównania, największy polski bank PKO BP jest jakieś 25 razy mniejszy.

Prawdziwym problemem Deutsche Banku jest jego zaangażowanie na rynku derywatów, czyli instrumentów pochodnych wynoszące obecnie 55 bln euro. Jest to mniej więcej dwudziestokrotność PKB Niemiec. Około 70 % wszystkich derywatów opiewa na stopy procentowe, a ich główne zabezpieczanie stanowią obligacje rządowe. 

2015-06-22 | komentarzy: 82

W zeszłym miesiącu opublikowałem coroczną analizę rynku nieruchomości. Aby całkowicie wyczerpać temat przygotowaliśmy nagranie na łamach NTV. Wraz z Januszem Zagórskim rozmawialiśmy o głównych czynnika i zależnościach jakie wpływają kształtowanie się rynku nieruchomości i co najważniejsze na ich ceny.

2015-06-18 | komentarzy: 87

W zeszłym tygodniu jeden z Czytelników przesłał mi maila następującej treści:

Mimo ukończenia studiów ekonomicznych nie do końca rozumiem prawidła rządzące funduszami inwestycyjnymi. Myślę, że w podobnej sytuacji jest wiele osób ponieważ fundusze są (w założeniu) tą łatwiejszą droga do inwestowania na giełdzie.

Czy mógłby Pan poświęcić tej tematyce inwestowania osobny artykuł i wytłumaczyć sposób ich działania?

Mimo iż tematykę funduszy omawiałem kilkukrotnie, to postanowiłem zrobić małe odświeżenie. Ostatecznie dla wielu osób inwestowanie ogranicza się do lokaty bankowej lub kupna jednostek funduszy inwestycyjnych.

Zamiast jednak pisać o tym, jak funkcjonują fundusze zaprezentuję Wam moje stanowisko, a konkretnie wyjaśnię, czemu nie inwestuję poprzez polskie fundusze. 

2015-06-14 | komentarzy: 68

Obligacje rządowe przez lata były synonimem bezpieczeństwa. Gdy rząd potrzebował gotówki emitował kwity dłużne, które chętnie skupowały fundusze emerytalne czy zwykli inwestorzy, dla których zabezpieczenie kapitału było ważniejsze od wysokich zysków.

Przez lata obligacje rządowe były odwrotnie skorelowane z rynkami akcji. Gdy gospodarka była w fazie rozkwitu kapitał przemieszczał się do bardziej ryzykowanych akcji. Firmy generowały wyższe zyski, ceny akcji rosły, co zawsze działało jak magnes na inwestorów. Ostatecznie akcje stawały się drogie, inwestorzy ewakuowali się do bezpiecznych obligacji, co z kolei inicjowało krach na rynkach akcji i hossę w obligacjach.

Generalnie, gdy rosły ceny akcji, to spadały ceny obligacji i odwrotnie. W 2008 roku wszystko się zmieniło. Banki centralne aby ratować system, którego są nieodłączną częścią zaczęły zwiększać podaż waluty jak szalone. Niektórzy twierdzą, iż mamy wojny walutowe, podczas których jeden kraj stara się osłabić walutę silniej niż konkurenci, dzięki czemu zdobywa przewagę eksportową. Ja jednak uważam, że dodruk jest procesem skoordynowanym na poziomie banków centralnych, a jego głównym celem jest wykreowanie sztucznego popytu na dług zbankrutowanych krajów, dzięki czemu udaje się odwlec upadek obecnego systemu monetarnego.

2015-06-09 | komentarzy: 71

Artykuł o platformie brokerskiej Saxo, z której sam korzystam spotkał się z bardzo dobrym przyjęciem z Waszej strony. Mimo ogromnej ilości zalet Saxo ma jednak wysoki próg wejścia wynoszący 10.000 USD, co dla wielu z Was okazało się poważną barierą.

Na polskim rynku długo szukałem alternatywnego brokera z niższymi wymogami kapitałowymi, ale w żadnym przypadku poziomu obsługi czy dostępnej gamy produktów nie można było porównać z Saxo. Rozwiązanie podrzucił mi jeden z Czytelników (dzięki Wiesław).

Za jego rekomendacją zacząłem przeglądać ofertę międzynarodowego brokera DIF, o którym przyznam się szczerze wcześniej nie słyszałem. Szybko okazało się, że liczba dostępnych produktów, kultura obsługi oraz koszty transakcyjne biją na głowę większość brokerów funkcjonujących na polskim rynku. Na dodatek okazało się, że minimalny kapitał pozwalający na otwarcie rachunku wynosi jedynie 2000 USD. Co więcej, przy kapitale rzędu 10.000 USD DIF oferuje pomoc w zarządzaniu naszymi aktywami (tzw. Assets Managament). 

2015-06-08 | komentarzy: 42

W zeszłym tygodniu kolega podesłał mi fragment filmu International. W ciągu niecałych 2 minut wyjaśniono pradziwą istotę długu. Spostrzeżenia są na tyle wartościowe, że postanowiłem dodać napisy i wrzucić fragment na mój kanał na YT. 

2015-06-06 | komentarzy: 98

Najmodniejszym ostatnio tematem wśród inwestorów jest Grexit. Samo wyjście Grecji ze strefy euro czy UE nie ma dużego znaczenie, gdyż kraj ten odpowiada zaledwie za 3% PKB Europy. Najważniejsze jest pytanie, czy opuszczenie unii walutowej przez jednego z jej członków nie doprowadzi do rozpadu całej strefy walutowej i na kogo spadną konsekwencje bankructwa, bo ostatecznie długi Grecji są czyimś aktywem?

Grecja wbrew pozorom jest dziś w dość komfortowej sytuacji. Tu od razu nasuwa mi się powiedzenie: „Pożycz milion, a masz problem. Pożycz miliard, a problem mają twoi wierzyciele” Nie inaczej jest obecnie. Na przestrzeni ostatnich 5 lat dług Grecji systematycznie wzrastał. Jednocześnie był on dyskretnie przenoszony z bilansów banków komercyjnych do funduszu dotowanego przez europejskich podatników.

W 2010 roku, gdy na światło dzienne zaczynały wychodzić problemy krajów PIIGS zdecydowana większość długu była w rękach europejskich instytucji finansowych głównie z Francji, Niemiec i Holandii. 

2015-06-01 | komentarzy: 54

W poniedziałek 8 czerwca za pośrednictwem platformy Prowebinar będę prowadził szkolenie pokazujące, w jaki sposób całkiem legalnie "zoptymalizować" podatki.


Podczas webinaru odpowiem na następujące pytania:

1. Jak nie płacić podatku od zysków kapitałowych (popularny podatek Belki)?

2. Jak ograniczyć podatki w firmie lub przenieść firmę za granicę nie tracąc ubezpieczenia w Polsce?

3. Który kraj w UE jest najbardziej przyjazny pod względem łatwości prowadzenia biznesu, a jednocześnie tańszy niż Polska?

4. Pokażę Wam jak stworzyć model pozwalający na zbudowanie wolnego od podatków prawdziwego filara emerytalnego odpornego na wariactwa rządów.

Wszystko co zaprezentuję podczas webinaru jest poparte wiedzą praktyczną, gdyż sam działam w opisywany sposób od ponad 10 lat i co ważne, nigdy nie musiałem zapłacić żadnych podatków.

Czas trwania webinaru: 2 godziny (prezentacja oraz odpowiedzi na pytania Uczestników).

Koszt webinaru : 297 zł

Independent Trader.pl-Niezależny Portal Finansowy