RSS
Email: Hasło: Zarejestruj | Przypomnij hasło
2015-02-27 | komentarzy: 123

Kilka dni temu na udzieliłem wywiadu dla Prison Planet. Mimo, iż skupiliśmy się na kwestiach geopolitycznych to dość dużo miejsca poświęciliśmy ekonomicznemu podłoży konfliktu. 

2015-02-25 | komentarzy: 18

Drodzy Czytelnicy,

chciałbym Was zaprosić na Webinar, który będę prowadził w najbliższy poniedziałek o 20:00. Całość udało się zorganizować dzięki Prowebinar, organizującej cyklicznie tego typu szkolenia.

W trakcie webinaru będą omawiał:

- W jaki sposób wyszukuję niedowartościowane aktywa?

- Czemu podejście kontrarne jest tak istotne w inwestowaniu?

- Omówię także aktywa, w które sam inwestuje, czyli metale szlachetne, surowce, akcje wybranych sektorów oraz obligacje korporacyjne.


Co ważne, webinar jest całkowicie bezpłatny, ale ilość miejsc jest ograniczona do 1000. 


Więcej informacji znajdziecie klikając na poniższy link: 

http://www.prowebinar.pl/trader21/

2015-02-24 | komentarzy: 5

Najbliższy piątek będzie ostatnim dniem konkursu Futures Masters organizowanego przez GPW. Wielu z Was zapewne spróbowało swoich sił,  pewnie z różnym efektem. 

Na tablicy konkursowej co tydzień publikowana jest lista uczestników, którzy osiągnęli najwyższe stopy zwrotu w ciągu danego tygodnia. Nie rzadko zdarzają się przypadki, w których najlepsi uczestnicy wypracowują zysk rzędu 60%!!!. Gdyby taki wynik udało się utrzymać przez rok, to po 50 tygodniach z hipotetycznego tysiąca PLN mielibyśmy kapitał rzędu 16 bln PLN (6 % globalnego PKB).

W zachwytach nad wartością wirtualnych portfeli nie możemy jednak zapominać, że w konkursie bierze udział kilka tysięcy osób, podczas gdy prezentowane są wyłącznie wyniki 20 osób z najlepszymi wynikami inwestycyjnymi. Organizatorzy konkursu niestety nie dzielą się informacjami, jaki zysk / strata uzyskali uczestnicy po uśrednieniu wyników.

2015-02-23 | komentarzy: 89

Wielu inwestorów, których majątek liczony jest w miliardach dywersyfikuje portfel pomiędzy kilka klas aktywów. Zazwyczaj inwestycje dzielone są pomiędzy nieruchomości, akcje, obligacje, gotówkę oraz metale szlachetne.

Dużym uznaniem i co najważniejsze, ponadprzeciętnymi zwrotami cieszył się tzw. model PPT (Pernament Portfolio Theory) autorstwa Harrego Browna. Zakładał on równy rozkład aktywów pomiędzy akcje, obligacje długoterminowe, złoto fizyczne oraz gotówkę. Portfel był modyfikowany raz do roku. Jeżeli w danym roku wzrosła znacznie cena złota, Harry sprzedawał jego część przenosząc kapitał do tańszych aktywów. Dzięki temu na początku każdego roku udział każdej grupy aktywów wynosił dokładnie 25%.

Efektem zmian w portfelu była częściowa eliminacja aktywów drogich przy jednoczesnym zwiększeniu aktywów tanich lub po prostu gotówki. Takie podejście jest zgodne z logiką i zdrowym rozsądkiem, a jednocześnie sprzeczne z tym, co robi tzw. ulica rzucając się na akcje, gdy ich ceny biją kolejne rekordy.

Mimo iż podejście Harrego Browna sprawdzało się przez lata, to jednak nie przystaje do obecnych czasów, w których ceny akcji poruszają się nie tyle w oparciu o fundamenty gospodarcze, lecz w zależności od oczekiwań dotyczących dodruku przez banki centralne. 

2015-02-19 | komentarzy: 105

Wielu Czytelników często zadaje mi pytanie: z jakich platform korzystam kupując instrumenty finansowe? Od początku istnienia bloga w zasadzie nigdy nie rekomendowałem żadnych brokerów, mennic, czy innych firm, nawet jeżeli korzystam z nich osobiście. Przetestowałem wiele platform maklerskich i dzisiaj odpowiem Wam na pytanie, z której platformy ja korzystam i dlaczego?

Platformą, która wg mnie, najlepiej spełnia oczekiwania inwestorów, w tym moje, (które wierzcie mi są bardzo wysokie J) jest Saxo Bank, na której dokonuję większości moich transakcji.

Mowa tu o zakupach np. spółek wydobywczych (GDXJ), akcji rosyjskich (RSX), gazu naturalnego (BOIL), ropy (UCO), czy wielu innych aktywów. Od razu muszę zaznaczyć jedną rzecz. Korzystam z kilku podobnych brokerów w różnych krajach, dzięki czemu w jednym miejscu nie trzymam zbyt wiele kapitału.

Z polskich brokerów zdecydowałem się na Saxo Bank.

2015-02-17 | komentarzy: 140

Spekulacja na walutach była niezwykle trudna na przestrzeni ostatnich lat. Czasy, w których kursy walut stanowiły odzwierciedlenie stanu gospodarki czy podaży pieniądza odeszły w niepamięć. Od momentu upadku Lehmen Brothers świat wszedł w erę wojen walutowych, czyli niszczenia własnej waluty silniej, niż zrobi to konkurent.

Dodruki oficjalne, dodruki zakulisowe, manipulacje kursami przy wykorzystaniu derywatów, ustanawianie sztywnych kursów, ich modyfikacja czy odejście od peg’u stały się nową normą. Właśnie w takich okolicznościach przyszło nam przewidywać przyszłość.

Mimo iż prognozowanie kursów w takich warunkach było już wcześniej nie lada wyzwaniem, o tyle obecne zmiany w polityce banków centralnych uczyniły zadanie jeszcze trudniejszym.

Na przestrzeni ostatnich dwóch miesięcy Szwedzki Bank Centralny, jako kolejny obniżył stopy procentowe poniżej zera, ogłaszając rozpoczęcie programu skupu rządowych obligacji. Władze banku dały jednocześnie sygnał, iż należy się spodziewać wielu nagłych ruchów. 

2015-02-16 | komentarzy: 38

Styczniowy wywiad dla Kontestacji został przyjęty przez słuchaczy na tyle pozytywnie, że postanowiliśmy przygotować kolejne nagranie. Podczas kolejnego nagrania wraz z Hugo (prowadzący) omówiliśmy:

1. Proces kolonizacji globu w wykonaniu Chin.

2. Postępujacą marginalizację USA na arenie międzynarodowej.

3. Przyczyny cichej wojny USA - Rosja.

4. Aktywa inwestycyjne, których należy unikać z daleka

5. Sytuację na rynku nieruchomości w Polsce.

6. Kilka mniej tematów, które nawinęły nam się w trakcie rozmowy.

2015-02-14 | komentarzy: 126

Od kilku tygodni mamy do czynienia z kolejną odsłoną greckiej tragedii. W ciągu ostatnich 6 lat, czyli od rozpoczęcia kryzysu sławnych południowców nieustannie słyszymy o kolejnych fazach ratowania krajów pogrążonych w depresji gospodarczej.

Z ratowaniem kraju ma to w zasadzie mało wspólnego. Chodzi wyłącznie o przekazanie kolejnych transz kredytu, z którego spłacane są długi względem banków umoczonych w greckich obligacja rządowych.

Ostatecznie, głównymi wierzycielami Grecji są banki niemieckie, francuskie, włoskie oraz hiszpańskie. Poza drastycznym pogorszeniem stanu życia, przyrostem zadłużenia nic specjalnie się w Grecji nie zmieniło w efekcie tzw. programów oszczędnościowych narzuconych przez Trojkę (ECB, Komisję Europejską i MFW). Głównym celem „działań ratunkowych” nie było wyprowadzenie greckiej gospodarki na prostą, lecz niedopuszczenie do rozpadu strefy euro.

Gospodarka grecka przed wybuchem kryzysu była i nadal pozostaje ogromnie zbiurokratyzowana. Wydatki rządowe odpowiadają za prawie 60% PKB. Dla porównania w Polsce współczynnik ten wynosi 43%, podczas gdy optymalny poziom waha się pomiędzy 10-15%. Tu leży główny problem Greków.

2015-02-12 | komentarzy: 119

Dwa tygodnie temu informowałem Was, iż zamiast wprowadzać płatną część bloga, z której skorzysta powiedzmy 10% użytkowników, zdecydowałem się przetestować alternatywne źródła finansowania i sprawdzić, co z tego wyjdzie. Pierwszym klientem została GPW promująca swoją platformę transakcyjną poprzez Konkurs Futures Masters.

Po kilku dniach okazało się, że najwięcej odesłań do konkursu pochodzi z mojego bloga, za co bardzo Wam dziękuję. Klient płaci, ma w związku z tym pewne oczekiwania i należy to zrozumieć.

Ja także wywiązując się z umowy zdaję Wam relację z konkursu.

Moje zdanie na temat lewaru i wykorzystywania kontraktów terminowych doskonale znacie. Jeżeli nie, to wystarczy sięgnąć do archiwum. Spekulowanie własnym kapitałem, to jednak zupełnie co innego, niż zabawa wirtualnymi pieniędzmi. Wirtualna strata nic nie kosztuje, a przynajmniej można się czegoś nauczyć.

Wielu z Was zapewne nigdy nie wykorzystywało kontraktów terminowych w praktyce i nie bardzo wie, co z nimi zrobić. Właśnie od tego są tego typu konkursy. Twórcy konkursu przygotowali dla Was niezłe narzędzia, aby spróbować kontraktów w praktyce. 

2015-02-11 | komentarzy: 90

Michael Hudson jest światowej klasy badaczem ekonomii na uniwersytecie Missouri w Kansas City.  W swoim ostatnim opracowaniu przygotował świetne podsumowanie wydarzeń, które obecnie zachodzą na świecie.  Poniżej zamieszczam jego tłumaczenie na język polski. Artykuł, wg mnie jest trochę zbyt prorosyjski, ale pokazanie zarówno manipulacje Stanów Zjednoczonych oraz ich negatywny wpływ na kraje europejskie. Mimo, iż z częścią poglądów Hudsona się nie zgadzam, to jego analiza jest wyjątkowo wartościowa.


Według tez postawionych przez Hudsona skokowy wzrost zadłużenia na poziomie rządowym przygotował grunt pod nowy krach na obligacjach państwowych. Problem uwidocznił się już w 2009 roku w Grecji, po czym rozprzestrzenił się na kraje Europy południowej. Niestety wraz z finansowym kryzysem pojawił się polityczny faszyzm. Ekstremalnym tego przykładem jest ślepe posłuszeństwo komisarzy europejskich względem ich mocodawców zza oceanu. Ostatecznym rozwiązaniem, do którego dąży USA będzie zapewne kolejna wojna. 

2015-02-05 | komentarzy: 207

W moim wpisie z 17 listopada wskazywałem Wam, iż gaz ponownie stał się tani i „wracam do długich pozycji, licząc na trzeci rajd w tym roku”. W momencie pisania artykułu cena gazu była już po sporych spadkach i przy cenie 4 USD stanowiła dobry punkt wejścia.

Jak jednak pokazało życie tani gaz okazał się jeszcze tańszy spadając obecnie w okolice dwuletnich minimów, czyli 2,67 USD/ mmbtu. Przyznam się szczerze, że nie przypuszczałem, iż jest to możliwe.

Po spadku poniżej 3,5 USD nasiliłem zakupy gazu i obecnie jestem sporo pod kreską. Co robić w takiej sytuacji? Otóż przede wszystkim absolutnie nie panikować, przyjrzeć się jeszcze raz fundamentom i zachować rozsądek.

1. Na przestrzeni ostatnich 5 lat wzrost podaży gazu bazował na łupkach z USA. Koszty wydobycia gazu  metodą szczelinową były i są dużo, dużo wyższe, niż ceny gazu. Jak to się działo, że produkcja była możliwa mimo ogromnych strat?

Otóż w efekcie zerowych stóp procentowych serwowanych nam przez FED obligacje firm wydobywczych oferujące odsetki 9-10% były prawdziwym rarytasem na rynku długu. Inwestorzy niespecjalnie zastanawiali się nad ekonomicznym wykorzystaniem powierzonego kapitału koncentrując się na wizji nowego Kataru, czy Arabii Saudyjskiej. 

2015-02-04 | komentarzy: 39

Jak zapewne część z Was już zauważyła na portalu pojawił się baner informujący iż, mój blog startuje w konkursie Blog Roku 2014 w kategorii blogi specjalistyczne.

Dzięki Wam w poprzednim konkursie organizowanym przez Money.pl udało mi się zająć drugie miejsce. Jak to mówią, apetyt rośnie w miarę jedzenia.

Tym razem jednak konkurencja jest dużo większa. W mojej kategorii wystartowało bowiem prawie 400 blogów.

Proszę Was o oddanie głosu poprzez wysyłanie SMS’a o treści K11553 (bez space) pod nr 7122. 

Koszt sms’a to 1,23 zł brutto, a cały dochód zostanie przekazany fundacji Dzieci Niczyje zajmującej się pomaganiem dzieciom doświadczającym przemocy. 

2015-02-01 | komentarzy: 162

Kilka dni temu udzieliłem dwugodzinnego wywiadu dla Kontestacji.  Był to mój pierwszy wywiad dla tej że stacji, w związku z czym umówiliśmy się że będę zasypywany pytaniami z różnych dziedzin. Ostatecznie nowego gościa zawsze należy sprawdzić. Czy zdałem egzamin możecie ocenić sami.


W trakcie dwóch godzin omówiliśmy:

1. Obecną sytuację franka oraz możliwe scenariusze rozwoju sytuacji wokół waluty Helwetów.

2. Wojny walutowe i ich ostateczny skutek.

3. Czy ma sens w tym momencie opieranie waluty na złocie lub innych aktywach materialnych.

4. Co ma większy sens PKB czy HPI (indeks szczęścia).

5. Przyszłość emerytur w sytuacji nadmiernego zadłużenia państwa na przykładzie Grecji i Japonii.

6. Sytuację kredytobiorców podczas krachów walutowych.

7. Rynki akcji w Azji.

8. Bitcoin.

9. Atrakcyjne miejsca emigranci zarobkowej.

10. Czy i w jaki sposób kupować złoto.

11. Sytuację na rynku ropy naftowej oraz gazu naturalnego.

12. Mój portfel inwestycyjny

 

2015-01-30 | komentarzy: 132

W Polsce jest około 700 tys. osób borykających się z kredytami denominowanymi we frankach szwajcarskich. Po skokowym umocnieniu się szwajcarskiej waluty dosłownie zasypujecie mnie mailami, pytając czy przewalutować kredyt.

W obecnej chwili ciężko jest jednoznacznie odpowiedzieć, co z robić z kredytem frankowym. Przedstawię Wam jednak obraz sytuacji z mojego punktu widzenia.

Frank jeszcze do 1999 roku był w 20% oparty na złocie. Dzięki temu bank centralny nie mógł zwiększać podaży (dodrukowywać) franka w imię finansowania deficytu, czy osłabiania własnej waluty. Mimo zerwania linku do złota szwajcarska waluta okazała się być jedną z solidniejszych walut na świecie.

Osłabienie się franka w latach 2003-2007 w stosunku do koszyka walut, jak i ogromne wzmocnienie się polskiej złotówki było kilkuletnią aberrację, co bardzo dokładnie widać w perspektywie 30-letniej, zarówno w odniesieniu do USD, jak i PLN. Tak długi horyzont czasowy przyjąłem właśnie ze względu na okres, z jakim mamy do czynienia w przypadku kredytów hipotecznych.

2015-01-26 | komentarzy: 199

Tytułem wstępu do części finansowej prognoz na rok 2015 zacytuję założyciela oraz wieloletniego prezesa Pimco – Billa Gross’a.

„Czas na podejmowanie ryzyka już minął. Bądźcie ostrożni co do pomysłów inwestycyjnych w 2015 roku. Kiedy rok się zakończy wiele klas aktywów będzie pod kreską. Dobre czasy się skończyły. Negatywne stopy procentowe nie przyniosły wzrostu gospodarczego, korporacje zwiększają zadłużenie skupując akcje, zamiast inwestować, demografia czy technologia wygląda strasznie. Nadchodzą czasy, w których dostrzeżemy że Król jest nagi, a czasy łatwego zysków się skończyły.”

Powyższe słowa wręcz doskonale odwzorowują sytuację obecnego rynku. Mimo iż mamy kilka ciekawych okazji inwestycyjnych, to jednak zalecałbym postawę dość defensywną. Poniżej przedstawiam moje opinie na temat poszczególnych klas aktywów.

2015-01-25 | komentarzy: 31

Drodzy Czytelnicy,

Jak informowałem Was na początku roku wprowadziłem na portalu kilka zmian. Mają one na celu znalezienie alternatywy dla płatnego dostępu do bloga. Pierwszym projektem, przy którym zgodziłem się na współpracę jest konkurs Futures Masters, organizowany przez GPW.

W ramach współpracy poza umieszczeniem reklam Futures Masters zobowiązałem się do napisania 3 artykułów dotyczących samego konkursu.

Przejdźmy zatem do rzeczy. Konkurs Future Masters organizowany przez GPW wraz z KDPW ma zachęcić Was do zapoznania się z kontraktami terminowymi dostępnymi na GPW. Mowa o kontraktach na WIG 20 (indeks dużych spółek), WIG40 (indeks średnich spółek) oraz USD.

2015-01-22 | komentarzy: 143

Wczoraj, na antenie NTV dokończyliśmy podsumowanie kluczowych wydarzeń roku 2014. Podczas krótkiej audycji omówiliśmy m.in:

- ruchy centralizacyjne oraz opór jaki one rodzą w Europie

- sytuację na Ukrainie oraz w Rosji

- sytuację Niemiec jako kluczowego gracza w Europie

Na Japonię która jest obecnie bardzo ważna niestety nie starczyło nam już czasu.

2015-01-20 | komentarzy: 133

Szczerze się przyznam, że przygotowanie prognoz na ten rok było jeszcze trudniejsze, niż rok temu.  Z każdym rokiem globalna ekonomia przeistacza się w pole bitwy pomiędzy tzw. zachodem pod kierownictwem imperium anglosaskiego, a rosnącym w siłę wschodem prowadzonym przez Chiny, do którego przyłącza się coraz więcej dawnych sojuszników USA.

Co gorsza, większość wydarzeń, czy procesów ekonomicznych jest efektem centralnego sterowania oraz decyzji podejmowanych za zamkniętymi drzwiami, których z oczywistych przyczyn nie sposób przewidzieć.

Przygotowanie trafnych prognoz w takich warunkach graniczy z cudem. Potraktujmy zatem poniższą analizę nie tyle jako typowe prognozy, lecz jako luźną analizę przyszłości. 

2015-01-19 | komentarzy: 57

Lada moment na blogu opublikuję prognozy na rok 2015. Tytułem wstępu do nich zamieszczam pierwszą część podsumowania roku 2014, które przygotowaliśmy na antenie NTV.

Omówiliśmy m.in.

- ekspansywną politykę Chin

- rzekome ograniczenie dodruku przez FED

- sytuację w Europie

- OPEC jako narzędzie walki geopolitycznej

Na wiele tematów nie starczyło nam czasu. Kontynuacja w najbliższą środę. 

2015-01-17 | komentarzy: 52

Ze wzgledu na ogromne zamieszanie jakie wywołało uwolnienie cen franka szwajcarskiego nagraliśmy z Pawłem Nogalem z NTV krótki materiał aby wyjaśnić dlaczego doszło do tak skokowej zmiany kursu CHF'u. Poza informacjami podanymi w poprzednim artykule omawialiśmy rzekomy atak finansowy przeprowadzony przez fundusze hedingowe.

Independent Trader.pl-Niezależny Portal Finansowy