RSS
Email: Hasło: Zarejestruj | Przypomnij hasło
Saxo Bank
2015-03-27 | komentarzy: 26

Kilka dni temu w mediach na moment pojawiła się informacja, iż Putin znacjonalizował Bank Centralny Rosji. Takie wydarzenie miałoby ogromne znacznie na gruncie politycznym gdyż oznaczałoby wyłom w zarządzanym przez rodzinę Rotschildów globalnym systemie monetarnym?

Najwidoczniej słowa „Dajcie mi kontrolę nad pieniądzem, a nie będzie mnie interesować kto stanowi prawo” wydają się przechodzić do lamusa.

2015-03-24 | komentarzy: 69

Pod artykułem „Własna firma czy inwestycja w mieszkanie?” rozgorzała dyskusja odnośnie tego, czy warto zakładać własną firmę w otoczeniu polskiego piekiełka biurokratyczno – fiskalnego. Mając porównanie do innych krajów muszę z przykrością stwierdzić, iż Polska jest jednym z krajów wyjątkowo nieprzyjaznym dla przedsiębiorców.

Nie zmienia to faktu, że ponad 80% moich czytelników mieszka w Polsce. Co więcej, wielu z Was prowadzi własne firmy z większym lub mniejszym sukcesem. Prowadzenie własnej firmy to jednak spore wyzwanie. Z drugiej strony, jest to absolutnie najlepsza metoda aby stać się całkowicie niezależnym finansowo.

Aby trochę Wam pomóc podzielę się kilkoma uwagami odnośnie tego, w jaki sposób ja działałem i dzięki czemu dziś mogę żyć dużo spokojniej.

2015-03-20 | komentarzy: 122

Gdy w 2009 roku FED zainicjował globalny proces dodruku, każdy inwestor na świecie zastanawiał się jaki los czeka dolara. W trakcie kolejnych 5 lat bank centralny USA zwiększył podaż dolarów ponad pięciokrotnie.

Indeks dolara (wskaźnik siły dolara w odniesieniu do EUR, JPY, GDP, CHF, CAD oraz SEK) spadał sukcesywnie odzwierciedlając słabość amerykańskiej waluty. Gdy już dolar wydawał się pogrzebany a proces „dedolaryzacji” przedostawał się do głównych mediów dolar zaczął się ponosić z kolan.

Nie było to bowiem, aż tak trudne do przewidzenia, zwłaszcza że pod koniec 2013 dolar osłabił się zbyt gwałtownie. W prognozach na rok 2014 dotyczących dolara podkreślałem:

Mój pogląd na dolara jako martwą walutę absolutnie się nie zmienia. Uważam, jednakże nim dojdzie do ostatecznej wyprzedaży obligacji USA, a tym samym dolara czeka nas jeszcze chwilowe umocnienie.”

Ostatecznie w ciągu ostatnich 9 miesięcy dolar doznał ogromnej aprecjacji  rosnąc o 25%. Było to najgwałtowniejsze umocnienie od 1992 roku. Teraz na fali wzrostów wszędzie słyszymy o cudownych perspektywach dla amerykańskiej waluty. Każdy liczy na dalszy wzrost, zwłaszcza że FED zapowiada wyższe stopy procentowe.

2015-03-16 | komentarzy: 109

Kilka tygodni temu jeden z Czytelników słusznie zauważył, że duża część artykułów na blogu dotyczy stricte tematyki inwestycyjnej i najwięcej informacji czerpią osoby ustabilizowane finansowo.

Jest w tym sporo racji. Ostatni artykuł dla osób z mniejszym portfelem „Inwestycje dla mniej zamożnych” napisałem już ponad 10 miesięcy temu.

Dziś spróbuję się trochę zrehabilitować analizując case Tomka:

W tym roku skończyłem 28 lat. Od początku miałem świadomość, będę zdany tylko na siebie i nie mogę liczyć na pomoc rodziny więc roztropnie wybrałem kierunek kształcenia, dzięki czemu pracę podjąłem już na studiach.

Po studiach kilkakrotnie zmieniałem miejsce zamieszkania kuszony lepszymi warunkami zatrudnienia. W tej chwili żyję we Wrocławiu gdzie branża IT jest szczególnie dynamiczna. W zeszłym roku rzuciłem pracę na etacie i założyłem działalność, która dziś przynosi mi zadowalający dochód. Przez cały okres zatrudnienia obwąchiwałem się z GPW, mozolnie gromadziłem oszczędności a pod wpływem Twojego bloga również trochę metali.

2015-03-13 | komentarzy: 84

W minioną środę udzieliłem wywiadu dla NTV. Wraz z Januszem Zagórskim rozmawialiśmy o:

- Konsekwencjach upadku waluty na przykładzie Ukrainy

- Desperackich próbach ratowania Hrywny 

- Celowym niszczeniu gospodarki w efekcie czego możliwy jest wykup atrakcyjnych aktywów za bezcen


Poruszyliśmy także kwestię umacniającego się dolara i jego perspektywach na przyszłość.

2015-03-11 | komentarzy: 57

Aby ocenić czy dane akcje są drogie, czy tanie stosujemy wiele kryteriów. Jednym z ważniejszych jest cena / zysk (CAPE), poziom dywidendy oraz ocena, na którym etapie w cyklu koniunkturalnym obecnie się znajdujemy.

Zdaniem Warrena Buffeta, wybitnego specjalisty od rynku akcji, czynnikiem, który zawsze powinien być na 1 miejscu, jest relacja wielkości rynku akcji do PKB danego kraju.

Buffet w swoich wypowiedziach odnosił się do relacji wilshire 5000 do PKB USA). Mówiąc prościej sprawdzał ile są warte wszystkie spółki notowane na giełdzie w Stanach Zjednoczonych (27,5 bln USD). Następnie uzyskaną wartość dzielił przez wartość wszystkich dóbr i usług wytworzonych w USA na przestrzeni ostatnich 4 kwartałów (17,7 bln USD). Uzyskany wynik porównywał do danych historycznych. Na tej podstawie wnioskował czy rynek akcji na dany moment jest drogi czy tani.

Na przestrzeni ostatnich 25 lat współczynnik ten wahał się od 60% na początku lat 90-tych do 175% tuż przed pęknięciem bańki w roku 2000. Gdy ceny akcji notowały szczyty w 2008 roku wskaźnik ten był nieznacznie powyżej 140%. Dla odróżnienia pod koniec bessy w 2003 czy 2009 współczynnik spadał do 90% i 70% odpowiednio. 

2015-03-07 | komentarzy: 88

W ciągu ostatniego roku ukraińska hrywna straciła ponad 50% wartości w stosunku do euro czy polskiej złotówki. Inaczej mówiąc kursy większości walut na Ukrainie co najmniej się podwoiły. Społeczeństwo widząc drastyczną utratę siły nabywczej oszczędności rzuciło się do wymiany krajowej waluty na cokolwiek. W cenie są inne waluty, metale szlachetne oraz każde płynne aktowo pozwalające na utrzymanie siły nabywczej.

Sytuacja jest dramatyczna ale warto o tym pisać aby uświadomić sobie jak daleko może się posunąć zdesperowany rząd czy bank centralny w próbach ratowania waluty do której destrukcji sam doprowadził.

Dwa tygodnie temu bez żadnych zapowiedzi ani konsultacji z premierem Ukraiński Bank Centralny jednym dekretem wprowadził trzydniowy zakaz handlu walutami. W oficjalnym uzasadnieniu usłyszeliśmy, iż „decyzja UBC ma podtrzymać stabilność waluty oraz ograniczyć nieuzasadniony popyt na dewizy ze strony klientów.” Nieuzasadniony, dobre sobie.

Aby dolać oliwy do ognia, tuż po tymczasowym zdelegalizowaniu handlu walutami, bank centralny zaoferował zamianę hrywny na dolary po kursie 30 % niższym niż ceny rynkowe. Mamy zatem początki sytuacji dwóch równoległych kursów. Oficjalny rządowy oraz realny ustalany przez rynek. Abstrahując od całej sytuacji zastanawia mnie na mocy jakich porozumień ukraiński bank centralny tworzy na Ukrainie prawo. Czy od tego przypadkiem dawniej nie był parlament?

2015-03-04 | komentarzy: 224

Przeglądając ostatni raport World Gold Council natknąłem się na ciekawe dane odnośnie zakupów złota realizowanych przez banki centralne. Skala zakupów ewidentnie podkreśla to, na co zwracałem uwagę od dawna. Złoto robi kolejny krok przybliżający je do powrotu, jako element systemu finansowego.

W dawnych czasach, a przynajmniej do 1971 roku złoto było istotną częścią systemu monetarnego. Gdy tylko Nixon zerwał ostatni link do złota, „jego cena miała spadać nie mając oparcia w dolarze” – tak przynajmniej twierdził laureat nagrody Nobla :-)

Cena złota, jednak nie wiedzieć czemu, nie chciała spadać i na przestrzeni kolejnych dziewięciu lat wzrosła bagatela 24 razy. To, co się działo z ceną złota w 1980 roku przypominało istną manię, kończącą się równie spektakularnym krachem. 

2015-03-03 | komentarzy: 27

Zgodnie z wcześniejszą zapowiedzią wczoraj wieczorem poprowadziłem dwugodzinny webinar.

Tematów poruszyłem wiele. Na początku prezentacji starałem się wyjaśnienić, czemu zdecydowana większość inwestorów ponosi straty. Dużo uwagi poświęciłem psychologicznemu podłożu inwestowania.

Tematem, który jednak przykuł najwięcej uwagi był mój portfel inwestycyjny oraz sposób, w jaki wyszukuję niedowartościowane aktywa.

Po zakończonej prezentacji odpowiadałem na wiele pytań. Uczestników było ponad 800. Czasu zatem starczyło na nie więcej, niż 20 zagadnień. Wczorajszy webinar był jednak tylko wstępem do kolejnego wydarzenia. 

2015-02-27 | komentarzy: 127

Kilka dni temu na udzieliłem wywiadu dla Prison Planet. Mimo, iż skupiliśmy się na kwestiach geopolitycznych to dość dużo miejsca poświęciliśmy ekonomicznemu podłoży konfliktu. 

2015-02-25 | komentarzy: 24

Drodzy Czytelnicy,

chciałbym Was zaprosić na Webinar, który będę prowadził w najbliższy poniedziałek o 20:00. Całość udało się zorganizować dzięki Prowebinar, organizującej cyklicznie tego typu szkolenia.

W trakcie webinaru będą omawiał:

- W jaki sposób wyszukuję niedowartościowane aktywa?

- Czemu podejście kontrarne jest tak istotne w inwestowaniu?

- Omówię także aktywa, w które sam inwestuje, czyli metale szlachetne, surowce, akcje wybranych sektorów oraz obligacje korporacyjne.


Co ważne, webinar jest całkowicie bezpłatny, ale ilość miejsc jest ograniczona do 1000. 


Więcej informacji znajdziecie klikając na poniższy link: 

http://www.prowebinar.pl/trader21/

2015-02-24 | komentarzy: 5

Najbliższy piątek będzie ostatnim dniem konkursu Futures Masters organizowanego przez GPW. Wielu z Was zapewne spróbowało swoich sił,  pewnie z różnym efektem. 

Na tablicy konkursowej co tydzień publikowana jest lista uczestników, którzy osiągnęli najwyższe stopy zwrotu w ciągu danego tygodnia. Nie rzadko zdarzają się przypadki, w których najlepsi uczestnicy wypracowują zysk rzędu 60%!!!. Gdyby taki wynik udało się utrzymać przez rok, to po 50 tygodniach z hipotetycznego tysiąca PLN mielibyśmy kapitał rzędu 16 bln PLN (6 % globalnego PKB).

W zachwytach nad wartością wirtualnych portfeli nie możemy jednak zapominać, że w konkursie bierze udział kilka tysięcy osób, podczas gdy prezentowane są wyłącznie wyniki 20 osób z najlepszymi wynikami inwestycyjnymi. Organizatorzy konkursu niestety nie dzielą się informacjami, jaki zysk / strata uzyskali uczestnicy po uśrednieniu wyników.

2015-02-23 | komentarzy: 89

Wielu inwestorów, których majątek liczony jest w miliardach dywersyfikuje portfel pomiędzy kilka klas aktywów. Zazwyczaj inwestycje dzielone są pomiędzy nieruchomości, akcje, obligacje, gotówkę oraz metale szlachetne.

Dużym uznaniem i co najważniejsze, ponadprzeciętnymi zwrotami cieszył się tzw. model PPT (Pernament Portfolio Theory) autorstwa Harrego Browna. Zakładał on równy rozkład aktywów pomiędzy akcje, obligacje długoterminowe, złoto fizyczne oraz gotówkę. Portfel był modyfikowany raz do roku. Jeżeli w danym roku wzrosła znacznie cena złota, Harry sprzedawał jego część przenosząc kapitał do tańszych aktywów. Dzięki temu na początku każdego roku udział każdej grupy aktywów wynosił dokładnie 25%.

Efektem zmian w portfelu była częściowa eliminacja aktywów drogich przy jednoczesnym zwiększeniu aktywów tanich lub po prostu gotówki. Takie podejście jest zgodne z logiką i zdrowym rozsądkiem, a jednocześnie sprzeczne z tym, co robi tzw. ulica rzucając się na akcje, gdy ich ceny biją kolejne rekordy.

Mimo iż podejście Harrego Browna sprawdzało się przez lata, to jednak nie przystaje do obecnych czasów, w których ceny akcji poruszają się nie tyle w oparciu o fundamenty gospodarcze, lecz w zależności od oczekiwań dotyczących dodruku przez banki centralne. 

2015-02-19 | komentarzy: 105

Wielu Czytelników często zadaje mi pytanie: z jakich platform korzystam kupując instrumenty finansowe? Od początku istnienia bloga w zasadzie nigdy nie rekomendowałem żadnych brokerów, mennic, czy innych firm, nawet jeżeli korzystam z nich osobiście. Przetestowałem wiele platform maklerskich i dzisiaj odpowiem Wam na pytanie, z której platformy ja korzystam i dlaczego?

Platformą, która wg mnie, najlepiej spełnia oczekiwania inwestorów, w tym moje, (które wierzcie mi są bardzo wysokie J) jest Saxo Bank, na której dokonuję większości moich transakcji.

Mowa tu o zakupach np. spółek wydobywczych (GDXJ), akcji rosyjskich (RSX), gazu naturalnego (BOIL), ropy (UCO), czy wielu innych aktywów. Od razu muszę zaznaczyć jedną rzecz. Korzystam z kilku podobnych brokerów w różnych krajach, dzięki czemu w jednym miejscu nie trzymam zbyt wiele kapitału.

Z polskich brokerów zdecydowałem się na Saxo Bank.

2015-02-17 | komentarzy: 140

Spekulacja na walutach była niezwykle trudna na przestrzeni ostatnich lat. Czasy, w których kursy walut stanowiły odzwierciedlenie stanu gospodarki czy podaży pieniądza odeszły w niepamięć. Od momentu upadku Lehmen Brothers świat wszedł w erę wojen walutowych, czyli niszczenia własnej waluty silniej, niż zrobi to konkurent.

Dodruki oficjalne, dodruki zakulisowe, manipulacje kursami przy wykorzystaniu derywatów, ustanawianie sztywnych kursów, ich modyfikacja czy odejście od peg’u stały się nową normą. Właśnie w takich okolicznościach przyszło nam przewidywać przyszłość.

Mimo iż prognozowanie kursów w takich warunkach było już wcześniej nie lada wyzwaniem, o tyle obecne zmiany w polityce banków centralnych uczyniły zadanie jeszcze trudniejszym.

Na przestrzeni ostatnich dwóch miesięcy Szwedzki Bank Centralny, jako kolejny obniżył stopy procentowe poniżej zera, ogłaszając rozpoczęcie programu skupu rządowych obligacji. Władze banku dały jednocześnie sygnał, iż należy się spodziewać wielu nagłych ruchów. 

2015-02-16 | komentarzy: 38

Styczniowy wywiad dla Kontestacji został przyjęty przez słuchaczy na tyle pozytywnie, że postanowiliśmy przygotować kolejne nagranie. Podczas kolejnego nagrania wraz z Hugo (prowadzący) omówiliśmy:

1. Proces kolonizacji globu w wykonaniu Chin.

2. Postępujacą marginalizację USA na arenie międzynarodowej.

3. Przyczyny cichej wojny USA - Rosja.

4. Aktywa inwestycyjne, których należy unikać z daleka

5. Sytuację na rynku nieruchomości w Polsce.

6. Kilka mniej tematów, które nawinęły nam się w trakcie rozmowy.

2015-02-14 | komentarzy: 126

Od kilku tygodni mamy do czynienia z kolejną odsłoną greckiej tragedii. W ciągu ostatnich 6 lat, czyli od rozpoczęcia kryzysu sławnych południowców nieustannie słyszymy o kolejnych fazach ratowania krajów pogrążonych w depresji gospodarczej.

Z ratowaniem kraju ma to w zasadzie mało wspólnego. Chodzi wyłącznie o przekazanie kolejnych transz kredytu, z którego spłacane są długi względem banków umoczonych w greckich obligacja rządowych.

Ostatecznie, głównymi wierzycielami Grecji są banki niemieckie, francuskie, włoskie oraz hiszpańskie. Poza drastycznym pogorszeniem stanu życia, przyrostem zadłużenia nic specjalnie się w Grecji nie zmieniło w efekcie tzw. programów oszczędnościowych narzuconych przez Trojkę (ECB, Komisję Europejską i MFW). Głównym celem „działań ratunkowych” nie było wyprowadzenie greckiej gospodarki na prostą, lecz niedopuszczenie do rozpadu strefy euro.

Gospodarka grecka przed wybuchem kryzysu była i nadal pozostaje ogromnie zbiurokratyzowana. Wydatki rządowe odpowiadają za prawie 60% PKB. Dla porównania w Polsce współczynnik ten wynosi 43%, podczas gdy optymalny poziom waha się pomiędzy 10-15%. Tu leży główny problem Greków.

2015-02-12 | komentarzy: 119

Dwa tygodnie temu informowałem Was, iż zamiast wprowadzać płatną część bloga, z której skorzysta powiedzmy 10% użytkowników, zdecydowałem się przetestować alternatywne źródła finansowania i sprawdzić, co z tego wyjdzie. Pierwszym klientem została GPW promująca swoją platformę transakcyjną poprzez Konkurs Futures Masters.

Po kilku dniach okazało się, że najwięcej odesłań do konkursu pochodzi z mojego bloga, za co bardzo Wam dziękuję. Klient płaci, ma w związku z tym pewne oczekiwania i należy to zrozumieć.

Ja także wywiązując się z umowy zdaję Wam relację z konkursu.

Moje zdanie na temat lewaru i wykorzystywania kontraktów terminowych doskonale znacie. Jeżeli nie, to wystarczy sięgnąć do archiwum. Spekulowanie własnym kapitałem, to jednak zupełnie co innego, niż zabawa wirtualnymi pieniędzmi. Wirtualna strata nic nie kosztuje, a przynajmniej można się czegoś nauczyć.

Wielu z Was zapewne nigdy nie wykorzystywało kontraktów terminowych w praktyce i nie bardzo wie, co z nimi zrobić. Właśnie od tego są tego typu konkursy. Twórcy konkursu przygotowali dla Was niezłe narzędzia, aby spróbować kontraktów w praktyce. 

2015-02-11 | komentarzy: 90

Michael Hudson jest światowej klasy badaczem ekonomii na uniwersytecie Missouri w Kansas City.  W swoim ostatnim opracowaniu przygotował świetne podsumowanie wydarzeń, które obecnie zachodzą na świecie.  Poniżej zamieszczam jego tłumaczenie na język polski. Artykuł, wg mnie jest trochę zbyt prorosyjski, ale pokazanie zarówno manipulacje Stanów Zjednoczonych oraz ich negatywny wpływ na kraje europejskie. Mimo, iż z częścią poglądów Hudsona się nie zgadzam, to jego analiza jest wyjątkowo wartościowa.


Według tez postawionych przez Hudsona skokowy wzrost zadłużenia na poziomie rządowym przygotował grunt pod nowy krach na obligacjach państwowych. Problem uwidocznił się już w 2009 roku w Grecji, po czym rozprzestrzenił się na kraje Europy południowej. Niestety wraz z finansowym kryzysem pojawił się polityczny faszyzm. Ekstremalnym tego przykładem jest ślepe posłuszeństwo komisarzy europejskich względem ich mocodawców zza oceanu. Ostatecznym rozwiązaniem, do którego dąży USA będzie zapewne kolejna wojna. 

2015-02-05 | komentarzy: 207

W moim wpisie z 17 listopada wskazywałem Wam, iż gaz ponownie stał się tani i „wracam do długich pozycji, licząc na trzeci rajd w tym roku”. W momencie pisania artykułu cena gazu była już po sporych spadkach i przy cenie 4 USD stanowiła dobry punkt wejścia.

Jak jednak pokazało życie tani gaz okazał się jeszcze tańszy spadając obecnie w okolice dwuletnich minimów, czyli 2,67 USD/ mmbtu. Przyznam się szczerze, że nie przypuszczałem, iż jest to możliwe.

Po spadku poniżej 3,5 USD nasiliłem zakupy gazu i obecnie jestem sporo pod kreską. Co robić w takiej sytuacji? Otóż przede wszystkim absolutnie nie panikować, przyjrzeć się jeszcze raz fundamentom i zachować rozsądek.

1. Na przestrzeni ostatnich 5 lat wzrost podaży gazu bazował na łupkach z USA. Koszty wydobycia gazu  metodą szczelinową były i są dużo, dużo wyższe, niż ceny gazu. Jak to się działo, że produkcja była możliwa mimo ogromnych strat?

Otóż w efekcie zerowych stóp procentowych serwowanych nam przez FED obligacje firm wydobywczych oferujące odsetki 9-10% były prawdziwym rarytasem na rynku długu. Inwestorzy niespecjalnie zastanawiali się nad ekonomicznym wykorzystaniem powierzonego kapitału koncentrując się na wizji nowego Kataru, czy Arabii Saudyjskiej. 

Independent Trader.pl-Niezależny Portal Finansowy